對此，市場人士普遍理解是部分機構(gòu)對于后市的態(tài)度偏謹慎，趁高出貨；同時，另一種解讀是，或也可能只是波段性操作兌現(xiàn)漲幅之舉，無關(guān)后市判斷。而信誠基金相關(guān)人士則表示，機構(gòu)大舉賣出和信誠500B的整體溢價套利操作也有一定關(guān)系。
 

“在市場反彈期初，大量抄底資金青睞杠桿指基。但是，如果反彈力度減弱，杠桿指基的吸引力也會下降。”招商證券基金分析師如是表示，目前市場盤整情況下，杠桿指基的后續(xù)表現(xiàn)還得看指數(shù)漲跌以及市場情緒。
 

　　而從反映市場情緒的溢價水平來看，部分杠桿指基的溢價率被小幅推升。截至上周四，幾只杠桿指基的溢價率分別為：雙禧B為16.75%，銀華銳進32%，申萬進取85.13%，信誠500B為34.7%，銀華鑫利34.63%?？梢钥闯觯痛饲耙恢艿闹芪逑啾?，信誠500B溢價上升了約5.9%，銀華鑫利上升了5.6%。而其余幾只溢價率則小幅下降。
 

　　對此，招商證券基金分析師高昕煒認為，目前的市場缺乏實質(zhì)性利好支持，反彈的高度或有限。而隨著反彈力度減弱，杠桿指基的吸引力或下降，可能出現(xiàn)杠桿指基凈值上漲、但市價滯漲甚至下跌的情況，稱之為“溢價回落”風(fēng)險。
 

　　而國信證券報告則指出，從高風(fēng)險份額向低風(fēng)險份額融資成本角度看，目前幾只杠桿指基的溢價率仍在合理范圍之內(nèi)。而在最高合理溢價下，理論上銀華鑫利隨市場漲幅最大，當(dāng)上證綜指上漲至2400點時，銀華鑫利漲幅最大可達70.68%。