8月29日，十二屆全國人大常委會(huì)第十六次會(huì)議表決通過了全國人大常委會(huì)關(guān)于修改商業(yè)銀行法的決定，刪去現(xiàn)行商業(yè)銀行法中關(guān)于商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過75%的規(guī)定，并將存貸比由法定“監(jiān)管指標(biāo)”調(diào)整為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“監(jiān)測指標(biāo)”。

　　自1995年正式寫入《商業(yè)銀行法》，存貸比作為法定監(jiān)管指標(biāo)已走過整整20年。法定存貸比上限取消，是否意味著弱化監(jiān)管？這要從存貸比從法定監(jiān)管指標(biāo)中移除的原因來分析。

　　首先，存貸比已不能全面反映商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。隨著我國銀行業(yè)改革不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式日益多元，金融市場環(huán)境也發(fā)生了深刻變化。具體來看，存款在負(fù)債中的比重持續(xù)下降，目前平均為78.6%，股份制商業(yè)銀行僅為68.4%，相應(yīng)地，同業(yè)負(fù)債、發(fā)行債券等在負(fù)債中的占比則逐年提升。同時(shí)，貸款也不再是商業(yè)銀行占絕對比例的資產(chǎn)，債券投資占比逐步上升。在此情況下，存款、貸款兩項(xiàng)已不能覆蓋商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。況且，不同類型的存款、貸款在期限、質(zhì)量、穩(wěn)定性等方面均有差別，存貸比這種計(jì)量方式忽略了這些差異，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足。

　　其次，隨著國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高和銀行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)展，目前我國已建立起比較完備的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，存貸比只是其中一項(xiàng)指標(biāo)，此外還有多項(xiàng)新的、更有效的監(jiān)管指標(biāo)，如流動(dòng)性覆蓋率、流動(dòng)性缺口率、核心負(fù)債比例、同業(yè)市場負(fù)債比例、超額備付金率等，這些指標(biāo)能夠更加細(xì)致、準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，由此，存貸比作為“強(qiáng)制性”法定監(jiān)管指標(biāo)存在的意義被弱化。

　　再次，經(jīng)過多次計(jì)算口徑調(diào)整后，存貸比指標(biāo)的優(yōu)化空間已越來越有限。為了加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸支持，銀監(jiān)會(huì)已于2006年、2011年、2012年、2014年多次對存貸比指標(biāo)計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。2014年6月，銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行支小再貸款所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款從分子中扣除，把銀行對企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等項(xiàng)目加入分母中，通過縮小分子項(xiàng)（貸款）、擴(kuò)大分母項(xiàng)（存款）來降低銀行的存貸比數(shù)值，并引導(dǎo)更多資金進(jìn)入重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　由此可見，取消法定存貸比是符合銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化，進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管工作的需要，并不意味著監(jiān)管弱化。存貸比工具變身為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)，將對改進(jìn)銀行業(yè)監(jiān)管發(fā)揮新的作用。

　　與多數(shù)監(jiān)管指標(biāo)相比，存貸比的計(jì)算成本和工作量較小，清晰直觀，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行使用。此外，存貸比可以防止在單純的資本充足率監(jiān)管下，銀行為了追求監(jiān)管資本的充分利用，將資金過多投向低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款而造成資產(chǎn)和負(fù)債的不恰當(dāng)錯(cuò)配，國外一些大銀行曾因此在2008年國際金融危機(jī)中付出過慘痛代價(jià)。當(dāng)時(shí)，這些銀行從資本充足率監(jiān)管指標(biāo)看都合規(guī)，但其負(fù)債結(jié)構(gòu)中客戶存款偏少，大多是同業(yè)拆借，一旦金融市場上出現(xiàn)任何風(fēng)吹草動(dòng)，這些銀行幾乎同時(shí)失去流動(dòng)性，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　至于存貸比今后作為流動(dòng)性監(jiān)測指標(biāo)將如何使用，銀監(jiān)會(huì)表示將隨后對《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》進(jìn)行修訂，對存貸比提出監(jiān)測要求，核心是充分尊重各家銀行不同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有針對性地分析存貸比指標(biāo)，而不再像作為監(jiān)管指標(biāo)時(shí)“一刀切”。例如，當(dāng)某家商業(yè)銀行出現(xiàn)存貸比指標(biāo)波動(dòng)較大、快速或持續(xù)單向變化等情況時(shí)，銀行需分析原因并及時(shí)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。銀監(jiān)會(huì)在了解分析后，必要時(shí)會(huì)對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　值得注意的是，刪除存貸比75%紅線并不會(huì)在短期內(nèi)造成信貸供給大幅上升。近年來，我國商業(yè)銀行平均存貸比一直低于75%的監(jiān)管上限10個(gè)百分點(diǎn)左右，刪除75%的限制會(huì)釋放一定放貸空間，但銀行信貸供給上升還受到企業(yè)融資需求、銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好、合意貸款規(guī)模等多重因素制約。