大西北網(wǎng)11月6日訊  　　今年8月8日付諸實施的《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第四十一條規(guī)定：“按照本辦法第十二條第一款成立的開放式基金，基金合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元規(guī)模連續(xù)60個工作日的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。”

　　從8月8日至今，11月7日將正好是連續(xù)60個工作日到期。也就是說，如果7日前恰好符合上述規(guī)定的基金規(guī)模仍未突破5000萬元，基金公司則必須上報解決方案。

　　對于轉(zhuǎn)化、合并或清盤三種解決方式，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計基金公司將會根據(jù)品種對其進(jìn)行選擇，清盤或許多會出現(xiàn)在理財基金或貨幣基金中。

　　“監(jiān)管部門對基金主動清盤抱著比較積極的態(tài)度，如果上報方案基本上幾個工作日便可能得到批復(fù)。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。

　　濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航認(rèn)為，基金轉(zhuǎn)換使用的較為普遍，但相關(guān)基金的業(yè)績并不一定會因為轉(zhuǎn)型而必定提高，投資者的質(zhì)疑聲已經(jīng)開始出現(xiàn)。而與其他基金合并，由于托管銀行、登記結(jié)算等方面的種種原因，過于復(fù)雜，尚未有基金公司敢于嘗試。

　　大公司盛產(chǎn)“迷你”基金

　　通常，規(guī)模低于5000萬的基金被業(yè)內(nèi)稱為“迷你基金”。

　　據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，截至今年三季度，市場中2000余只基金中共計166只管理規(guī)模在5000萬元以下，即達(dá)到市場慣稱的“清盤”紅線；而其中又有16只基金規(guī)模低于1000萬元，更是名副其實的小微基金。

　　而從166只“迷你”基金的具體的情況來看，ETF基金、短期理財、貨幣基金等固定收益產(chǎn)品和QDII是規(guī)模較低的主要品種。而很明顯的是，行業(yè)ETF、短期理財和QDII都曾被基金公司在某些階段集中追捧，“應(yīng)景”的階段性創(chuàng)新或是行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模“迷你”基金的重要推手。

　　記者還發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)規(guī)模排名靠前的大型公司盛產(chǎn)“迷你”基金，例如長盛基金的同瑞中證200等8只基金，銀華基金(博客,微博)的上證50等權(quán)重ETF等6只基金，大成基金的中證500深市ETF等5只基金，富國基金(博客,微博)的7天理財寶等5只基金，國泰基金的中小板300成長ETF，廣發(fā)基金的集鑫債券等5只基金，嘉實基金(博客,微博)的中證中期國債ETF等4只基金在三季度末規(guī)模均低于5000萬元。

　　清盤或成常態(tài)

　　“迷你”基金由來已久，而寧愿年年虧本也不愿掉面子清盤也是基金公司歷來選擇的對應(yīng)之舉。

　　但時過境遷，一些公司開始嘗試主動清盤。先是今年8月匯添富主動清盤旗下的一只規(guī)模為1.34億元的28天理財基金，后是本月1日工銀瑞信發(fā)布公告將就清盤旗下的安心增利召開持有人大會。

　　據(jù)三季報數(shù)據(jù)，工銀瑞信和匯添富基金公司的公募管理資產(chǎn)規(guī)模排名分別為第3位和第11位，而匯添富清盤的28天理財基金規(guī)模遠(yuǎn)在清盤紅線之上。不論從“迷你”基金數(shù)量還是從持續(xù)營銷的能力來看，兩家公司均毫無壓力，而其選擇主動清盤卻為業(yè)內(nèi)開了先河。

　　業(yè)內(nèi)的幾位基金經(jīng)理表示，管理這么小規(guī)模的基金除了要“時不時地為幫忙資金保留流動性”，還由于要遵循法律法規(guī)和契約規(guī)定的各種投資范圍、類別、持倉比例等規(guī)定，想要“自如”地管理這些“迷你”規(guī)?；痣y度很大，反而不能因為規(guī)模小而在業(yè)績上更勝一籌。

　　據(jù)了解，一只1億元規(guī)模的基金最多可以為公司帶來150萬元的管理費(fèi)，但是定時公平的審計、信息披露和產(chǎn)品資金托管等相關(guān)費(fèi)用卻并不因基金規(guī)模而降低。

　　“隨著基金產(chǎn)品由審批轉(zhuǎn)為注冊制，原本緊俏的基金殼資源不再難求，越來越多的基金公司會選擇淘汰某些基金，清盤或?qū)⒃谖磥沓蔀槌B(tài)化。”一位基金業(yè)人士如此預(yù)言。