在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，是新時(shí)代資本市場(chǎng)深化改革的頭等大事。新華網(wǎng)證券頻道開(kāi)設(shè)《Go·科創(chuàng)——機(jī)構(gòu)眼里的科創(chuàng)板》欄目，邀請(qǐng)我國(guó)各大金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)家闡釋設(shè)立科創(chuàng)板的重大意義與深遠(yuǎn)影響，為網(wǎng)民全面深入解讀科創(chuàng)板。
本篇是第十二期，來(lái)自南方基金權(quán)益研究部的總經(jīng)理茅煒解讀投資者購(gòu)買(mǎi)科創(chuàng)主題基金需要注意的問(wèn)題。
科創(chuàng)主題基金主要分為兩種，一種是開(kāi)放式運(yùn)作普通基金，另一種是固定鎖定期基金，也稱(chēng)定期開(kāi)放式基金。目前市場(chǎng)上科創(chuàng)主題的固定鎖定期基金普遍是三年鎖定期。這是因?yàn)橐环矫?，較長(zhǎng)鎖定期便于基金經(jīng)理投資運(yùn)作，另外一方面，變現(xiàn)獲配的戰(zhàn)略配售股票需要更長(zhǎng)的時(shí)間周期。
作為投資者，購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)基金主要需注意以下三方面：
第一，由于產(chǎn)品有相應(yīng)鎖定期，所以產(chǎn)品贖回比較困難，投資者需要非常明確自己用于購(gòu)買(mǎi)該類(lèi)產(chǎn)品的資金是閑置資金。比如購(gòu)買(mǎi)科創(chuàng)主題的封閉式基金，投資者基本需要確定資金未來(lái)三年大概率沒(méi)有急用。
第二，這類(lèi)基金因?yàn)橛墟i定期，雖然犧牲一定的流動(dòng)性，但是可以有效避免投資者頻繁申購(gòu)、贖回給資金規(guī)模帶來(lái)沖擊，可以讓基金經(jīng)理在更長(zhǎng)維度上發(fā)揮主動(dòng)性，制定中長(zhǎng)期的投資策略。但這一類(lèi)基金，對(duì)基金經(jīng)理主觀投資能力有更高的要求。所以投資者在購(gòu)買(mǎi)這類(lèi)基金時(shí)，需要對(duì)基金經(jīng)理中長(zhǎng)期投資能力做考察。投資者可以通過(guò)基金公司或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)來(lái)獲得相關(guān)信息。
第三，投資者購(gòu)買(mǎi)定期開(kāi)放式基金，沒(méi)有必要每天關(guān)注基金凈值波動(dòng)。我們建議投資者每隔一段時(shí)間，比如兩三個(gè)月，定期去查看基金凈值變化。同時(shí)，我們提醒投資者，對(duì)于這類(lèi)基金凈值的變化應(yīng)該更多去跟基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)或者同類(lèi)型基金作比較。
最后，如果對(duì)申購(gòu)這類(lèi)基金的資金有臨時(shí)急需用途，投資者可以看產(chǎn)品是否已經(jīng)開(kāi)放轉(zhuǎn)換功能。如果有轉(zhuǎn)換功能，可以通過(guò)把基金轉(zhuǎn)托管到證券公司，像股票一樣在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出。但是有一點(diǎn)需要注意，由于獲得流動(dòng)性的補(bǔ)償，這一類(lèi)產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)掉的價(jià)格往往相對(duì)凈值會(huì)有一定的折價(jià)。（文/茅煒）
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