據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，陽光私募資產(chǎn)管理規(guī)模排名前十揭曉，重陽投資以百億規(guī)模位居榜首，澤熙、凱石緊隨其后。前十大私募機構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模達460億元，占據(jù)陽光私募規(guī)模總量的1/3。面對2011年A股歷史上第三大年度跌幅，面對陽光私募95%虧損、153只清盤，面對2012年的開局不利，前十大私募機構(gòu)審時度勢，亮出了自己的最新觀點，并談及了對市場的看法、判斷，以及未來看好的板塊。
規(guī)模前10榜單落定
“老二”澤熙投資業(yè)績最牛
據(jù)《證券日報》基金周刊及私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，管理資產(chǎn)規(guī)模排名前十名的私募公司依次是重陽投資、澤熙投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、從容投資、淡水泉、金中和、尚雅投資、新價值，管理資產(chǎn)規(guī)模在30億元至100億元之間。前十大私募機構(gòu)管理資產(chǎn)的總規(guī)模達460億元，占據(jù)陽光私募總體規(guī)模的32.39%(年中數(shù)據(jù)顯示，全國520家私募基金管理機構(gòu)總規(guī)模為1420億元)。
券商派的重陽投資是首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私募，公司核心人物裘國根曾任職君安證券，2008年上榜福布斯中國富豪榜，當時個人財富近15億元。值得注意的是，自交銀施羅德前總經(jīng)理 莫泰山加盟后，重陽投資規(guī)模擴張開始提速，今年新成立的信托產(chǎn)品就有6只，其中僅5月26日成立的重陽7期募集規(guī)模就達到9億元。從旗下私募產(chǎn)品的凈值變現(xiàn)上看，重陽6期近一年回報率為-14.27%，居非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品前半?yún)^(qū)；其余可比4只產(chǎn)品，一年回報率均跑贏同期大盤。
澤熙投資目前管理的資產(chǎn)規(guī)模大概在60億元左右，核心人物徐翔是十大私募管理機構(gòu)核心人物中唯一沒有公募或者券商背景的管理人。澤熙投資的規(guī)模擴張與其他私募不同，公司至今未通過任何一家銀行發(fā)行產(chǎn)品，也是目前唯一家全部產(chǎn)品實現(xiàn)正收益的私募機構(gòu)。截止到2011年12月30日，澤熙投資旗下5只產(chǎn)品，除了澤熙3期、澤熙4期在今年分別虧損13.93%、6.04%外，其他3只產(chǎn)品的凈值全線飄紅。其中，澤熙5期的凈值增長達12.37%，澤熙瑞金1號、澤熙2期凈值分別增長6.49%、0.17%。“澤熙投資的風格十分激進，但不失穩(wěn)健，在大級別的風險來臨前，能夠控制好倉位，這也是澤熙投資今年整體業(yè)績排名靠前，而且3期和5期的業(yè)績有望殺入年度三甲的重要原因。”業(yè)內(nèi)人士這樣評價。操作方面，澤熙投資表示，近期都是極低倉位在操作，在去年整個12月也基本沒有加倉，因此在大盤大跌的時候，其凈值沒有受到較大影響，從而凈值排名有所上升。
凱石益正是一家具有產(chǎn)業(yè)背景的私募機構(gòu)，公司大股東為雅戈爾]集團，核心人物陳繼武曾擔任富國基金投資總監(jiān)，目前管理規(guī)模在50億元左右。其他7家私募機構(gòu)管理的資產(chǎn)規(guī)模相近，在30—40億元之間，其中，金中和和新價值分別獲得2008年和2009年年度業(yè)績冠軍，尚雅投資在2009年和2010年連續(xù)兩年進入年度收益排行前十。
10大私募各抒己見
普遍看重新興產(chǎn)業(yè)機會
重陽投資發(fā)布2012年投資策略稱，其基本看法是長期謹慎、中期樂觀、短期筑底。展望未來，未上市中小企業(yè)資源豐富，股市供給依然“無限”，而受貨幣增速趨于穩(wěn)健的影響，需求相對不足，再加上在目前勞動力成本、資金成本、環(huán)保成本及其他成本上升背景下，整體企業(yè)盈利空間被壓縮，重陽投資對A股市場3年～5年內(nèi)的長期走勢持謹慎態(tài)度。而考慮到流動性改善和結(jié)構(gòu)性估值水平的因素，重陽投資對股市中期(一年)的行情相對樂觀，可能會迎來結(jié)構(gòu)性的中級反彈行情。而短期看，以股市P/E水平倒數(shù)與1年期SHIBOR利率比較，股市估值已具備相當吸引力，股市底部已基本探明，市場將夯實底部等待積極因素出現(xiàn)。據(jù)掌門人裘國根大致估算，如中國經(jīng)濟2012年能實現(xiàn)“穩(wěn)增長”，那么有核心競爭力的優(yōu)勢企業(yè)2012年完全有可能實現(xiàn)15%甚至更高的盈利增長。根據(jù)2011年的盈利水平，目前A股中不少優(yōu)勢企業(yè)的靜態(tài)市盈率已在10倍以下，2012年將在8倍左右。那些一方面認為明年中國經(jīng)濟能實現(xiàn)“軟著陸”，另一方面又對優(yōu)勢企業(yè)盈利沒有信心而看空市場的人，在邏輯上是自相矛盾的。 (責任編輯：鑫報)
