季報漸次披露 明星基金經(jīng)理調(diào)倉路徑顯現(xiàn)
4月19日，易方達旗下多只基金產(chǎn)品發(fā)布2021年一季報，張坤、蕭楠、馮波等“百億基金經(jīng)理”調(diào)倉情況浮出水面。從已發(fā)布的基金一季報以及上市公司一季報來看，計算機、醫(yī)藥、養(yǎng)殖、家電等多行業(yè)獲得增持，此前持倉較為集中的白酒行業(yè)則遭到一定程度減倉，銀行、化工、家用電器等行業(yè)成各大基金新的布局重點。多位基金經(jīng)理表示，長期來看，對于商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司依然抱有信心。
多產(chǎn)品保持高倉位運行
一季報顯示，截至3月底，張坤所管理的易方達藍籌精選期末基金資產(chǎn)凈值達到880億元，易方達中小盤混合資產(chǎn)凈值接近315億元。盡管一季度A股市場面臨大幅震蕩，但其管理的四只基金的股票倉位仍超九成，與上期相比變化不大。行業(yè)方面，張坤降低了食品飲料、交運、汽車等行業(yè)的配置，增加了計算機、醫(yī)藥、銀行等行業(yè)的配置。其中，招商銀行、平安銀行、華蘭生物、中炬高新等新進入其前十大重倉股，上海機場、宇通客車等則退出其前十大重倉股，洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等食品飲料行業(yè)的持倉占比被不同程度下調(diào)，易方達藍籌的重倉股之一洋河股份相比上期大幅下調(diào)4.8%.水井坊公告也顯示，截至3月29日，今年易方達中小盤減倉水井坊1100萬股。
另一位明星基金經(jīng)理蕭楠管理的易方達消費行業(yè)基金的規(guī)模在3月底達到318.65億元。與去年底的87.31%相比，蕭楠的權(quán)益投資倉位今年一季度末提高到89.30%,變動不大。行業(yè)方面，蕭楠一季度加強了對養(yǎng)殖、免稅、汽車零部件等板塊的配置，并在食品飲料、家電等板塊中調(diào)整了個股結(jié)構(gòu)。個股方面，其前十大重倉股中，青島啤酒退出，牧原股份新進入，福耀玻璃持倉占比增超1%.
此外，今年一季度創(chuàng)下2400億元“天量”認購紀錄的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)，建倉情況也隨著一季報同時披露。截至3月底，該基金股票投資占基金總資產(chǎn)比例僅為35.96%.基金經(jīng)理馮波表示，基金建倉初期，市場大幅上漲，股票估值水平高企，因此將控制風險作為主要任務(wù)，將股票倉位控制在低水平，謹慎買入估值合理的企業(yè)。行業(yè)來看，該基金主要配置了互聯(lián)網(wǎng)、家電、光伏等行業(yè)，美的集團、騰訊控股、隆基股份等位于其前十大重倉股前列。
隨著上市公司一季報進入密集披露期，部分基金經(jīng)理操作動向也得以提前被市場了解。目前已披露數(shù)據(jù)顯示，飛亞達、中穎電子、萬華化學等多家上市公司成為明星基金經(jīng)理的“新寵”.朱少醒管理的富國天惠精選成長基金一季度新進持有飛亞達約1200萬股，對應(yīng)持股市值達1.89億元，而截至一季度末，飛亞達前十大流通股股東中有七只公募基金產(chǎn)品。謝治宇管理的興全合潤混合建倉了半導體領(lǐng)域龍頭股中穎電子，持股市值約三億元，興全商業(yè)模式優(yōu)選、浙商智選經(jīng)濟動能等多只基金也新進持有該股。傅鵬博管理的睿遠成長價值基金現(xiàn)身萬華化學的前十大流通股名單，并增持近840萬股，持股市值上升至13.42億元。
基金持倉集中度減弱
牛年春節(jié)以來，市場震蕩較大。自2月18日至今，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌6.25%、14.04%和18.47%,在此背景下，一季度基金持倉也發(fā)生了較大變化。目前已披露的數(shù)據(jù)顯示，從持倉市值來看，食品飲料、醫(yī)藥生物和電子等行業(yè)依然是公募基金布局的重要領(lǐng)域。不過相比此前的“集中抱團”,一季度公募基金持倉集中度減弱，銀行、化工、家用電器等行業(yè)成為各大基金新的布局重點。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，公募基金共現(xiàn)身376家上市公司的前十大流通股股東，其中，持有食品飲料、醫(yī)藥生物和電氣設(shè)備三大行業(yè)的基金數(shù)量最多，分別為206只、180只和156只。但在基金公司持股總量排名前30位的上市公司中，有六家屬于銀行，持股總數(shù)達到10.91億股，位于各行業(yè)榜首。就持股總市值而言，基金公司對于各行業(yè)布局相對均勻，銀行、非銀金融、傳媒等行業(yè)開始躋身前列，持股市值超過200億元，化工和家用電器行業(yè)持股市值也達到100億元。
此外，盡管市場震蕩較大，基金經(jīng)理們對于商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司依然抱有信心。張坤在一季報中表示，將不斷審視組合中的公司長期創(chuàng)造自由現(xiàn)金流的能力有無受損，如果沒有，只要內(nèi)在價值能夠穩(wěn)步提升，股價運行中樞提升就是遲早的事情。蕭楠也表示，市場相對的高估值需業(yè)績增長來消化，但不會因此就配置短期便宜而長期缺乏競爭力的企業(yè)。
“市場信心一旦恢復(fù)，優(yōu)質(zhì)的白馬股仍然是資金重點配置的標的。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍也表示，不必過于關(guān)注股價的波動，而是要重點關(guān)注上市公司基本面的變化以及公司長期的核心競爭力，通過長期投資、價值投資來實現(xiàn)比較好的投資回報。
