一是通過銀行理財產(chǎn)品獲取高收益，即“自有資金充裕，在不影響正常經(jīng)營的情況下，提升自有資金使用效率，增加自有資金收益。”銀行發(fā)行的個人理財產(chǎn)品平均收益率一般在4%左右，而據(jù)理財周報記者統(tǒng)計，公布收益率的192款上市公司購買的銀行理財產(chǎn)品平均收益率高達4.75%，5%以上的有92款，占比47.92%，收益最高的達10.50%。
二是把購買理財產(chǎn)品作為與銀行利益往來的方式。公司需要通過銀行融資，銀行則需要公司的存款，企業(yè)年金、代發(fā)工資等中間業(yè)務(wù)以及其他衍生業(yè)務(wù)。購買理財產(chǎn)品就是其中之一。
“上市公司是我們的大客戶，必須最大化開發(fā)，買理財產(chǎn)品只是一部分。”中國銀行深圳某支行副行長向理財周報記者表示。據(jù)他透露，銀行先是通過客戶經(jīng)理與上市公司洽談，合作深入后雙方相關(guān)負責(zé)人會簽署全面的合作協(xié)議。
事實上，在公司客戶的爭奪上，各大銀行都在不遺余力地展開角逐。據(jù)深圳某IPO鏈條從業(yè)者透露，公司IPO的募集資金是各大銀行必爭的肥肉，爭搶十分激烈，尤其是近期證監(jiān)會公布上會公司進展及名單后，銀行的目標(biāo)更加明確。
為了不得罪銀行，一家公司一般都會與多家銀行展開合作。建設(shè)銀行[4.84 -1.02% 股吧 研報]東莞分行某公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理向理財周報透露，他的一個客戶就與14家銀行簽訂了合作協(xié)議。
在具體業(yè)務(wù)中，上市公司與銀行的關(guān)系則是千絲萬縷。用貸款資金購買銀行理財產(chǎn)品，用購買的銀行理財產(chǎn)品金融資產(chǎn)作抵押再向銀行貸款，上市公司與銀行縱橫交錯的業(yè)務(wù)關(guān)系讓人眼暈?zāi)垦！?/p>
2011年10月25日，江蘇吳中[10.67 7.67% 股吧 研報]發(fā)布公告稱，由于在建“政府定銷商品房項目”銀行貸款資金的逐步放款和以后該項目房款的回籠，將存有較多暫時性閑置資金。為了提高資金使用效率，擬用8000萬資金購買穩(wěn)健保本型理財產(chǎn)品。上演了一出“貸款買銀行理財產(chǎn)品”的大戲。
2011年10月21日，東凌糧油[14.69 2.73% 股吧 研報]發(fā)布公告稱，擬用不超過2億的自有資金購買銀行理財產(chǎn)品，并以該理財產(chǎn)品為抵押貸入美元，對外進行付匯或者歸還押匯。
一邊是自由資金充裕而購買銀行理財產(chǎn)品，一邊卻向銀行貸款，此舉的確讓人不解。但是可以確定的是，一來二往，增加了銀行的業(yè)務(wù)。
而值得一提的是，理財周報記者了解發(fā)現(xiàn)，上市公司購買的產(chǎn)品中很多都是銀行變相攬存發(fā)行的超短期理財產(chǎn)品和同業(yè)存款理財產(chǎn)品。這無疑又給上市公司與銀行之間的關(guān)系畫上了一個問號。
變相使用募集資金，違規(guī)操作頻出
“銀行暴利，讓做實業(yè)的人熱情大減，加上去年民間借貸利率特別高，很多企業(yè)也蠢蠢欲動，想通過金融市場獲利，購買銀行理財產(chǎn)品只是一方面，還有些通過直接或間接借貸獲得利息收益。金融市場賺錢比做實業(yè)快得多，這是一種不正常的現(xiàn)象，脫離了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)。”深圳某銀行業(yè)分析師向理財周報記者表示。
上市公司購買銀行理財產(chǎn)品的理由是自由資金充足，也就是說閑錢比較多。在利益的驅(qū)使下，有些沒有閑錢的上市公司也要把做實業(yè)的資金變成閑錢，然后再買理財產(chǎn)品。
以海螺水泥為例，該公司于2005年通過增發(fā)募集112.8億資金，其間通過項目投資和補充流動資金等方式已花掉大部分募集資金，2011年1月6日，該公司董事會審議通過使用3億募集資金補充流動資金的議案，截至2011年6月30日，募集資金專項賬戶僅剩1.23億。
而在2011年6月，海螺水泥公告稱，將40億經(jīng)營資金用于理財，一年可獲得收益2.3億至2.5億。盡管收益頗豐，但海螺水泥的這種做法，卻涉嫌變相使用募集資金。
“上市公司的超募資金通過補充流動資金變成公司自有資金，然后就可以堂而皇之地買理財產(chǎn)品，基本已經(jīng)形成了‘募集資金專項賬戶—補充公司流動資金—用于購買銀行理財產(chǎn)品’，主要還是金融行業(yè)賺錢容易些。”上述銀行業(yè)分析師表示。
相對海螺水泥而言，深圳惠程則更為大膽，直接變更募集資金用途，用來購買銀行理財產(chǎn)品。
2010年深圳惠程通過非公開發(fā)行股票募集資金4.52億，其中3.31億存儲在中行吉林市分行的專項賬戶中。2011年3月至6月，該公司工作人員在中行吉林市分行工作人員推薦下，用專項賬戶的募集資金先后5次購買中行理財產(chǎn)品。
(責(zé)任編輯：鑫報)
