Q:如何建立自己的投資邏輯?
A:從名家理論中學習。
給年輕投資人的建議:
?、?不要因為錢少就冒險賭一把。窮人就不應該把自己變得更窮。千萬不要借錢投資。
② 不要因為中國股市不夠理性就認為沒必要學習基本面、沒必要長期投資。
即使中國99%的股民都是賭徒、都不理性、都聽消息炒股、都做莊,我們也必須嚴謹?shù)貓猿只久嫱顿Y。因為賭徒行為只能影響短期股價,不能影響長期股價。
Q:實戰(zhàn)教訓
A:
① 不要過度自信。
② 不要做短期的預測。
?、?大量的信息可能會干擾你。
?、?資產(chǎn)估值應該是一個很寬的區(qū)間。
?、?周期性股票的估值必須打很大的折扣。
?、?選公司很重要,但選行業(yè)更重要。
4個大師的投資邏輯:
投資圣人巴菲特:
①要尋找那些有經(jīng)濟特許權、產(chǎn)品無法替代或者客戶轉換品牌成本很高、產(chǎn)品有網(wǎng)絡效應等特點的公司;②不要以過高的價格買進一家公司;③如果一只股票不值得你持有20年,那么也就不值得你持有20分鐘。
最?;鸾?jīng)理彼得·林奇:
?、俦荛_熱門行業(yè)的熱門股。冷門行業(yè)和低迷行業(yè)中的卓越公司股票往往會成為大牛股;②遠離高增長、易變的行業(yè);③關注專業(yè)的公司而非多樣化的公司。
全球投資之父約翰·坦普頓:
?、偻顿Y不是賭博。如果你在股市中不斷進出,只求幾個價位的利潤,或是不斷拋空、進行期權交易,股市對你來說已經(jīng)成了賭場;②要購買物有所值的東西,而不是市場趨向或經(jīng)濟前景;③股價低的時候是買入的好時機;④要從錯誤中學習。學投資一定要入市實戰(zhàn)。
日本股神是川銀藏:
?、偻顿Y股票必須在自由的資金范圍內(nèi)進行;②不要一頭栽到報紙、媒體所說的“題材”上;③每只股票都有適當?shù)膬r位,切忌追高;④股價最后還是由業(yè)績決定,不要碰莊家硬做的股票。
邱思甥:
花旗銀行花旗(中國)零售銀行研究與投資分析主管。先后服務于匯豐銀行、荷蘭銀行、寶來證券財富管理。同時為臺灣金融研訓院特約講師,教授宏觀經(jīng)濟、外匯、結構性產(chǎn)品等主題。
Q:建立投資邏輯首先要做的是?
A:根據(jù)風險屬性、流動性和利潤要求確定自己的投資結構。
Q:你的投資邏輯是什么?
A:① 基本面決定未來10年的投資方向。
② 技術面決定未來3季度的交易。
邱思甥從大學起就開始炒股。最初,他也像別人一樣看報紙上有什么熱門股票就買,結果也交了不少學費。因為媒體對熱門股的報道其實是滯后的。當一只股票有利好消息時,人們對它的預期已經(jīng)反映在股價上了。于是,邱思甥開始看財務報表,以“通過獨立思考,選出一個好公司。”
但亞洲金融風暴中的虧損很快讓邱思甥懂得了一個道理:現(xiàn)在好的公司不代表未來也好。什么樣的公司才能活得好并且活得久?趨勢。
是經(jīng)濟史告訴了邱思甥這一點。“今天的中國從某種意義上來講就像1880到1980年間的美國。”他說。工業(yè)化和城市化的趨勢長期內(nèi)不會改變,符合這兩個趨勢要求的行業(yè)和公司能夠活得好而持久。
Q:如何建立自己的投資邏輯?
A:閱讀經(jīng)濟史。
給年輕投資人的建議:
善用定投,停利不停損。長期來看,定投可以幫助你分攤成本,是非常值得使用的投資方式。但很多人把長期定投理解為買入后一直持有20年,這是錯的。 上證指數(shù)去年“一夜回到10年前”,如果你投資了一個指數(shù)基金并持有10年,那根本沒有獲利可言。但是,在這10年中,市場至少每隔2到3年會出現(xiàn)一個讓 你單筆獲利20%的機會,如果你能在到達目標收益率時及時離場,就能鎖定利潤。反之,如果你沒有將指數(shù)上漲及時轉化為盈利,那么指數(shù)漲再高和你也沒有關 系。 (責任編輯:鑫報)