巴菲特去年斥資107億美元成為IBM第一大股東。資料顯示，IBM去年累計(jì)上漲55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)普500近56個(gè)百分點(diǎn)。
資金加速流入新興市場(chǎng)
“盛世古董、亂世黃金”，這是一句投資格言，但并非是你的唯一選擇。上周，“股神”巴菲特就大膽預(yù)言，最安全的資產(chǎn)正是股票，而非債券和黃金。巴老出現(xiàn)得很及時(shí)，在全球金融動(dòng)蕩下，這無疑給處于反彈煎熬中的股民壯了膽、壓了驚。
“股神”去年已經(jīng)完成了一系列大手筆生產(chǎn)性資產(chǎn)投資：斥資107億美元入股IBM、以約90億美元收購(gòu)全球最大潤(rùn)滑油添加劑生產(chǎn)商……
“股神”：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最安全
除了美妙的滋味外，億萬富翁巴菲特對(duì)櫻桃可樂的偏愛其實(shí)還有另一個(gè)重要原因出于“安全”考慮。
這并不是一個(gè)玩笑。2月9日，巴菲特在《財(cái)富》雜志上發(fā)表了他的年度致股東信。信中“股神”認(rèn)為，“目前投資波動(dòng)大的股票實(shí)際上遠(yuǎn)比債券、黃金安全”。
巴菲特這樣解釋道，人們也許不需要黃金、債券，但永遠(yuǎn)會(huì)想喝可樂。生產(chǎn)性資產(chǎn)比如制造性企業(yè)，他們的波動(dòng)可能比較大，選擇起來也不太容易，但購(gòu)買這 些公司的股票就意味著你總能通過生產(chǎn)來滿足別人的購(gòu)買需求，這樣的“商業(yè)乳牛”比債券類貨幣性資產(chǎn)和黃金要安全得多，從而也更吸引人。他進(jìn)一步補(bǔ)充道： “衡量投資的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)根據(jù)波動(dòng)性，而應(yīng)根據(jù)投資會(huì)導(dǎo)致投資者在計(jì)劃持有期間內(nèi)喪失購(gòu)買力的可能性。只要在持有期間資產(chǎn)合理地體現(xiàn)購(gòu)買力增加，即使價(jià)格大幅 波動(dòng)，也沒有風(fēng)險(xiǎn)。反而無波動(dòng)的基于貨幣的資產(chǎn)可能面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)的損失。”
記者留意到，作為可口可樂第 一大股東的巴菲特已經(jīng)完成了一系列大手筆生產(chǎn)性資產(chǎn)投資。去年，巴菲特就斥資107億美元購(gòu)買IBM的股票，成為IBM的第一大股東，同時(shí)還以約90億美 元的價(jià)格收購(gòu)了全球最大潤(rùn)滑油添加劑生產(chǎn)商Lubrizol。資料顯示，IBM去年累計(jì)上漲55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)普500近56個(gè)百分點(diǎn)。
新興經(jīng)濟(jì)體資產(chǎn)倍受青睞
你肯定想問，為什么不將錢投向最安全的資產(chǎn)，比如國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金、抵押貸款甚至直接存銀行。
對(duì)此，巴菲特有他自己的解釋，“雖然這些貨幣資產(chǎn)的持有人仍在繼續(xù)收到及時(shí)的利息和本金支付，但長(zhǎng)期以來的低利率和通脹已使它們難以抵消投資者所遭 受的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。此外，基于貨幣的投資中，可能面臨風(fēng)險(xiǎn)的包括債券、貨幣市場(chǎng)基金、抵押貸款和銀行存款等。其中債券更應(yīng)被貼上警示標(biāo)簽。”記者發(fā)現(xiàn)，伯克 希爾·哈撒韋公司目前依然對(duì)貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行部分投資。但巴菲特表示他對(duì)美國(guó)國(guó)庫(kù)券之類的持有主要是基于流動(dòng)性考慮，對(duì)這些投資標(biāo)的的獲利預(yù)期并不高。
另一方面，對(duì)于其他投資者熱衷的黃金，巴菲特則舉了一個(gè)形象的例子：同樣價(jià)格的一堆黃金和一片農(nóng)田，一個(gè)世紀(jì)后，無論可能使用哪種貨幣，農(nóng)田都將生 產(chǎn)出大量的玉米、小麥、棉花和其他作物，繼續(xù)帶來有價(jià)值的回報(bào)。而那堆黃金既不會(huì)增加規(guī)模，也不能產(chǎn)出任何東西。“你可以深情撫摸它，它卻不會(huì)有任何回 應(yīng)。”
那么資金是否真如巴菲特所言，從避險(xiǎn)資產(chǎn)中撤出而轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)呢？根據(jù)資金流向跟蹤機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)顯示，今年以來，新興市場(chǎng)股票型基金的累計(jì)資金 流入量已高達(dá)113億美元。截至2月1日當(dāng)周，新興市場(chǎng)股票型基金即吸引了35.25億美元的資金凈流入，為連續(xù)第五周成功“吸金”。新興市場(chǎng)股票型基金 共分四大板塊全球配置型(GEM)、亞洲(除日本)、拉美以及歐洲、中東與非洲。其中GEM股票型基金吸引了26.24億美元資金凈流入，占新興市場(chǎng)總資 金凈流入金額的74%。而拉美以及歐洲、中東和非洲地區(qū)的股票基金也吸引到2.17億美元資金流入，為40周高點(diǎn)。亞洲(除日本)股票基金同樣也是連續(xù)第 四周吸引到資金流入。另外，貨幣市場(chǎng)基金則被監(jiān)測(cè)到高達(dá)309.52億美元的資金凈流出。
