繼11日人民幣兌美元中間價下跌1.86%之后，昨日人民幣兌美元再跌1.6%，引發(fā)廣泛關注。人民幣匯率的變動，也直接關系到眾多理財產(chǎn)品的未來收益走向，機構和專家提醒投資者，人民幣匯率變動對于不同理財產(chǎn)品的影響各不相同，因而投資者應及早根據(jù)市場變動，主動調(diào)整投資策略。

    銀行理財產(chǎn)品收益率承壓下行

    “目前我們銷售的人民幣理財產(chǎn)品，并沒有受到影響。”一家商業(yè)銀行的理財經(jīng)理表示，盡管近日人民幣對美元出現(xiàn)大幅下滑，但購買了人民幣銀行理財、國債以及其他固定收益產(chǎn)品的投資者，并不會受到直接影響，因而也不必擔心。記者向多家銀行網(wǎng)點了解到，面對人民幣匯率的波動，各家銀行在人民幣理財產(chǎn)品的發(fā)行、收益等方面并沒有特別的變化。

    但普益財富研究員鐘鴻銳分析認為，人民幣對美元的匯率貶值，勢必會導致銀行理財產(chǎn)品收益率承壓下行。鐘鴻銳表示，從銀行理財產(chǎn)品負債端和資產(chǎn)端分析，下半年銀行理財產(chǎn)品收益率趨勢本來就存在向下趨勢，人民幣貶值無疑會確立并加強這一趨勢。由于美元強勢，美元理財產(chǎn)品的發(fā)行量可能會增加。規(guī)模方面，人民幣匯率下行對以銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模增加起到了負面影響，增速可能會出現(xiàn)一定的放緩，但是銀行理財市場規(guī)模增加的大趨勢不會改變。

    外幣理財產(chǎn)品收益上升

    相比之下，銀行各款外幣理財產(chǎn)品比以往熱了很多。為了規(guī)避匯兌損失，近期眾多投資者換購了美元等外幣，而在各款外幣中，伴隨近年來美國經(jīng)濟的逐步復蘇、美元一路走高以及預期下半年的美國加息，美元成為換匯者最主要的選擇品種。眾多投資者開始追捧外幣理財產(chǎn)品，其收益率也隨之出現(xiàn)了上升。根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，上周外幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行14款，主要外幣理財產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品平均預期收益率為3.57%，較前周上升0.1個百分點；港元產(chǎn)品平均預期收益率為1.8%，較前周上升0.38個百分點；美元產(chǎn)品平均預期收益率為2.05%，較前周上升0.26個百分點。

    但相比人民幣理財產(chǎn)品，各家銀行提供的美元等外幣理財產(chǎn)品的收益明顯低了不少。理財專家建議，追求高收益的投資者可以適當配置QDII產(chǎn)品。一家基金公司介紹，其旗下的全球高收益?zhèn)鹬饕顿Y標的為高收益?zhèn)饕渲煤Ｍ庵袊酒髽I(yè)債券，2014年全年收益率高達6%以上，加上美元升值的5%，一年就能輕松超過10%。中低風險的投資品種，疊加了人民幣貶值的因素，就變身成為低于匯率風險的一大利器了。

    受美元升值影響，以美元計費的保險產(chǎn)品也銷售火爆。深圳一家保險公司營銷負責人介紹，近期出現(xiàn)不少購買香港保險的客戶，產(chǎn)品的貨幣單位選擇“美元”，此類保險包括重大疾病保險（健康險）、人壽保險、以及儲蓄型的分紅壽險，這些保險都可以選擇用美元貨幣來做，方便快捷。在回報率方面，香港的保險產(chǎn)品也比較可觀，可達到年化5-6%左右，而且是復利滾動。

    黃金避險功能凸顯

    在人民幣貶值的當下，具有避險功能的黃金備受追捧。除了黃金股接連暴漲外，實物黃金和黃金理財產(chǎn)品也出現(xiàn)了難得的熱銷局面。記者向部分銀行及金店了解到，一度滯銷的金條等黃金制品銷售火爆，由于擔憂人民幣貶值帶來的購買力減弱，不少市民開始搶購黃金來應對，通過購買黃金來規(guī)避現(xiàn)金貶值。同時，當前黃金市場價格也處于歷史的相對低點，也具有較大的吸引力。在強大購買力的推動下，黃金市場價格也出現(xiàn)了上漲，12日現(xiàn)貨黃金價格繼續(xù)上漲，這已經(jīng)是金價連續(xù)第5個交易日上漲。理財專家建議，對于高凈值客戶而言黃金作為保值品種，可以長期來加以配置。

    除了現(xiàn)貨黃金，黃金理財產(chǎn)品、黃金ETF等也受到追捧。目前交易所掛牌的黃金ETF等跟蹤上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約等黃金品種，也是投資者有效跟蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的投資工具。

    REITs產(chǎn)品成新選擇

    美元的升值，帶動海外地產(chǎn)、物業(yè)的估值抬高，而這也使得REITs（房地產(chǎn)信托投資基金）的投資機會進一步顯現(xiàn)。據(jù)了解，REITs基金作為物業(yè)擁有者的一部分，其收益主要來自于物業(yè)的升值以及租金分配收入，具有相對穩(wěn)定性，在人民幣貶值及美元資產(chǎn)的強勁復蘇預期下對于穩(wěn)健投資者極具吸引力。數(shù)據(jù)顯示，過去5年中，美國REITs平均年度股息率達3.78%。2010年以來，全球REITs年化報酬率達到18.23%，而美國地區(qū)的房地產(chǎn)信托全價指數(shù)的年化報酬率達到21.43%。重要的是，REITs應把應稅收入的至少90%以股息形式派給股東，因此股息率相對優(yōu)厚。目前，國內(nèi)多家基金公司已經(jīng)推出了投資于境外地產(chǎn)類的REITs產(chǎn)品，也是在當前人民幣貶值環(huán)境下的投資選擇。