政策加碼小微、“三農(nóng)”企業(yè)融資增信 

    擔(dān)保行業(yè)將再度洗牌，增信模式還需更多創(chuàng)新

　　日前召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加快融資擔(dān)保行業(yè)改革發(fā)展，更好發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用。會(huì)議提出，“建立政府、銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同參與、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和可持續(xù)的合作模式，鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立政府性擔(dān)?；?rdquo;；還首次明確，“設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，推動(dòng)政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)基本全覆蓋”。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前銀行業(yè)資金流動(dòng)性充裕，但面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩的壓力，銀行信貸投放進(jìn)入瓶頸期，好項(xiàng)目難求。由于信用體系的不完善，小微、“三農(nóng)”企業(yè)貸款投放愈發(fā)處于弱勢，因此，政府性擔(dān)?；鸬某霈F(xiàn)有利于貸款進(jìn)一步定向投放，同時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制將促進(jìn)市場資金更加有效地進(jìn)行資源配置。不過，長期來看，小微、“三農(nóng)”領(lǐng)域增信模式還需更多創(chuàng)新。

　　政策 政府、銀行、機(jī)構(gòu)三方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，建立政府、銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同參與、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和可持續(xù)的合作模式，鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立政府性擔(dān)?；?，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)給予合理補(bǔ)償。另外，以省級(jí)、地市級(jí)為重點(diǎn)，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營規(guī)范、信譽(yù)較好、聚焦主業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

　　會(huì)議還提出，“設(shè)立國家融資擔(dān)?；?，推動(dòng)政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)基本全覆蓋，與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起，層層分散融資擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，成立國家層面的融資擔(dān)?；鸱鲜袌鲱A(yù)期，通過公共機(jī)構(gòu)公共資金介入來分擔(dān)一部分市場的風(fēng)險(xiǎn)，將有助于市場穩(wěn)定。

　　近兩年來，已經(jīng)有一些地區(qū)著手嘗試設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式的政府性擔(dān)?；?。比如，安徽省今年撥付省信用擔(dān)保集團(tuán)20億元，充實(shí)縣區(qū)國有及國有控股融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的國有資本金，構(gòu)建銀行、政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)三方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)模式，引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中，銀行、政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)按2：4：4的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“商業(yè)銀行的參與，意味著其也讓了一部分利出來，讓其自己承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。從過去純商業(yè)化的擔(dān)保，轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮槎嘣膿?dān)保體系。”曾剛說，“過去提開放市場，因此，在融資擔(dān)保領(lǐng)域，商業(yè)性機(jī)構(gòu)做得多，政府相對(duì)做得少點(diǎn)?，F(xiàn)在看來，從行業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展角度而言，不論是國家層面成立融資擔(dān)?；?，還是地方政府主導(dǎo)成立政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行的參與，對(duì)于未來融資擔(dān)保體系的穩(wěn)定甚至中小企業(yè)融資環(huán)境的穩(wěn)定，都大有裨益。”

　　曾剛認(rèn)為，政策性機(jī)構(gòu)介入后，資金實(shí)力更強(qiáng)，承受風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，銀行對(duì)利潤追求反而沒那么迫切，從這個(gè)角度來看，政策性機(jī)構(gòu)更為穩(wěn)定，不會(huì)因經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而過分波動(dòng)，減少現(xiàn)在這種“融資擔(dān)保跑路、企業(yè)跑掉、銀行不貸，融資環(huán)境更為惡化”的惡性循環(huán)。

　　格局 融資擔(dān)保行業(yè)將再度洗牌

　　這種政府、銀行、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)“三方”風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制的出現(xiàn)，無疑也將促使整個(gè)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)一步洗牌。

　　過去，在我國的融資擔(dān)保行業(yè)中，民營的商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)占據(jù)了更為主導(dǎo)的地位，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)占比接近30%，而民營及外資控股的融資擔(dān)保公司占比超過70%。

　　在經(jīng)濟(jì)下行期，伴隨著銀行不良貸款不斷暴露，融資擔(dān)保公司也相應(yīng)地受到了沖擊。2014年以來，擔(dān)保行業(yè)資金危機(jī)已經(jīng)從北京、上海、廣東、浙江等東部一線城市向中西部地區(qū)蔓延。

　　“近年來，民間融資日漸活躍，擔(dān)保公司的融資能力逐步提高，其資金運(yùn)用的自主性也隨之提升。一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的公司與擔(dān)保公司合作，以較高的擔(dān)保費(fèi)率獲得大量的資金。通過這種利益機(jī)制的誘導(dǎo)，擔(dān)保公司的擔(dān)保資金往往流向高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而沒有真正為中小企業(yè)服務(wù)。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松撰文指出。

　　此次，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，要以省級(jí)、地市級(jí)為重點(diǎn)，以政府出資為主，發(fā)展一批經(jīng)營規(guī)范、信譽(yù)較好、聚焦主業(yè)服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這意味著，未來政府背景的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將擴(kuò)大市場占比。

　　曾剛認(rèn)為，融資擔(dān)保行業(yè)天然是一個(gè)利潤低、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，這就意味著這個(gè)行業(yè)其實(shí)不太適合商業(yè)化。“一方面，擔(dān)保費(fèi)如果收得太高，中小企業(yè)將無法承受；另一方面，一旦小微企業(yè)不能還款或者跑路，其就要為之代償，出一筆壞賬，可能就白干了?？梢哉f，它所承擔(dān)的代付風(fēng)險(xiǎn)和其所取得的經(jīng)濟(jì)收益是不太對(duì)稱的。以商業(yè)性的融資擔(dān)保公司為主體的行業(yè)結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)下行周期，不太能發(fā)揮其中小企業(yè)融資的‘橋梁’作用。”

　　期待 小微“三農(nóng)”增信渠道仍需更多創(chuàng)新

　　從引導(dǎo)信貸支持“小微”、“三農(nóng)”領(lǐng)域的政策方向來看，如果依靠擔(dān)保，那么實(shí)際上大部分涉足“三農(nóng)”的擔(dān)保公司依然具備政府背景。

　　一位了解農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的地方銀監(jiān)局人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說，“由于法律障礙沒有突破，農(nóng)地和宅基地等在市場上不能實(shí)現(xiàn)完全自由地流通，因此風(fēng)險(xiǎn)通道實(shí)際上沒有打開，銀行對(duì)發(fā)放土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款積極性不是很高。大部分銀行放貸都是通過和擔(dān)保公司合作，但除非是政策性的擔(dān)保公司，否則一般的擔(dān)保公司也不愿意介入。”

　　但是，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，僅依靠擔(dān)保來實(shí)現(xiàn)信貸投放“小微”和“三農(nóng)”遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在現(xiàn)有的商業(yè)銀行的貸款體制中，除了融資擔(dān)保之外，仍需要更多地在抵押和增信方面的機(jī)制創(chuàng)新來提高小微和“三農(nóng)”群體的信貸可獲得度。

　　據(jù)記者了解，由央行牽頭起草的農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)等兩權(quán)抵押貸款試點(diǎn)指導(dǎo)方案目前已經(jīng)上報(bào)中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組，有望近期出臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士指出，該指導(dǎo)方案的出臺(tái)，將能夠給目前在各地開展的土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款掃清一定的法律障礙，一定程度上破解其融資難題。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)也鼓勵(lì)銀行先行嘗試農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。

　　在小微企業(yè)信貸方面，有些銀行正在嘗試對(duì)輕資產(chǎn)的科技創(chuàng)新型小企業(yè)提供基于應(yīng)收賬款額度信用保證類貸款，或者和商業(yè)保險(xiǎn)公司合作，通過各種方式給小微企業(yè)增信、放貸。

　　除此以外，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議還特別指出，“要加大財(cái)政支持，落實(shí)對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅和準(zhǔn)備金稅前扣除等政策。要對(duì)政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)減少或取消盈利要求，適當(dāng)提高對(duì)小微企業(yè)和‘三農(nóng)’擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，推動(dòng)降低擔(dān)保業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。”

　　“風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來說肯定是首位的，尤其是在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，各家銀行都在尋找合適的放貸資源，增信模式創(chuàng)新很重要。未來還將有越來越多嘗試用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的手段，比如建立大數(shù)據(jù)庫等，來幫助小微、‘三農(nóng)’企業(yè)實(shí)現(xiàn)信用評(píng)估。”一位東部地區(qū)城商行內(nèi)部人士說。（張莫 蔡穎）