光明日報記者溫源

　　

　　“打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)”；“穩(wěn)健的貨幣政策要保持中性”；“管住貨幣供給總閘門”取代了去年“調(diào)節(jié)好貨幣閘門”的提法；“促進形成金融和實體經(jīng)濟、金融和房地產(chǎn)、金融體系內(nèi)部的良性循環(huán)”——防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險是金融工作的永恒主題，從日前中央經(jīng)濟工作會議上措辭的差異中不難看出，作為今后三年經(jīng)濟攻堅戰(zhàn)的“重中之重”，防控金融風(fēng)險、保障金融安全的重要性和緊迫性在步入新時代后愈加凸顯，要進一步強化金融監(jiān)管，切實筑牢金融安全防線。

　　

　　

　　面對風(fēng)險隱患的不斷暴露，2016年下半年以來，防范金融風(fēng)險成為經(jīng)濟工作的重要任務(wù)。2017年更被金融業(yè)稱為“史上最嚴”監(jiān)管年，監(jiān)管政策步步收緊，大額罰單頻頻開出。

　　

　　從去年3月證監(jiān)會對鮮言等操縱市場案采取“沒一罰五”的頂格處罰，罰沒金額合計34.7億元，到日前銀監(jiān)會對廣發(fā)銀行違規(guī)擔保開出7.22億元的罰單；從前海人壽董事長姚振華被撤銷任職資格，禁入保險業(yè)10年到演員趙薇被罰5年禁入證券市場；從專項整治劍指資金嵌套、空轉(zhuǎn)及衍生到打擊股東惡意減持、哄抬股價；從叫停各類代幣發(fā)行融資到對各類資管業(yè)務(wù)進行全面統(tǒng)一監(jiān)管……據(jù)不完全統(tǒng)計，金融監(jiān)管部門去年共出臺重要監(jiān)管文件上百個，行政處罰超2700件，罰沒金額近100億元。

　　

　　金融監(jiān)管全面升級的背后，是監(jiān)管層對風(fēng)險的清醒認識和“鐵腕”治亂的決心。專家認為，2018年金融業(yè)將繼續(xù)把主動防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險放在首位，監(jiān)管機構(gòu)的牙齒將更“鋒利”，日常監(jiān)管將更加嚴格，標準更高，對違法違規(guī)行為的處罰力度也將加大。

　　

　　據(jù)了解，目前銀行資金在金融體系內(nèi)部空轉(zhuǎn)現(xiàn)象得到有效遏制，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元，理財產(chǎn)品增速降到4.7%，同比下降26.5個百分點。

　　

　　“我國啟動‘金融防風(fēng)險’不是要打壓金融業(yè)，也不是一陣風(fēng)式的監(jiān)管，未來的重點將轉(zhuǎn)向更為全面的制度建設(shè)，實現(xiàn)金融監(jiān)管的常態(tài)化機制，從而使金融體系能夠在整體風(fēng)險可控的情況下更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。”新時代證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東指出。

　　

　　

　　“買房錢不夠，消費貸來湊”，去年以來，隨著房貸收緊，北京、深圳、廣州等地一度出現(xiàn)了消費貸搖身變成首付貸的亂象，大量消費貸款流入樓市，導(dǎo)致消費性貸款出現(xiàn)高速增長。一些房產(chǎn)中介還為了掩人耳目引入擔保公司，假借“信用貸”“消費貸”之名活躍在二手房交易市場。此后，多地銀監(jiān)局對此進行了嚴格監(jiān)管，堅決查處違規(guī)資金流入房地產(chǎn)市場情況。一方面，我國鼓勵銀行發(fā)放個人消費貸款用于購買大宗耐用品、教育、旅游等；另一方面，也要防止居民杠桿率過快上升，導(dǎo)致風(fēng)險累積。

　　

　　不只是居民杠桿率，包括經(jīng)濟周期帶來的不良資產(chǎn)上升，新舊動能轉(zhuǎn)換帶來的去“僵尸企業(yè)”等結(jié)構(gòu)性矛盾，以及地方債務(wù)等體制性因素，最終都會反映到金融領(lǐng)域，疊加共振形成金融風(fēng)險。

　　

　　高杠桿是金融脆弱性的總根源，在實體部門體現(xiàn)為過度負債，在金融領(lǐng)域體現(xiàn)為信用過快擴張。2016年末，我國部分企業(yè)債務(wù)風(fēng)險突出，一些地方政府也以各類“名股實債”和購買服務(wù)等方式加杠桿。

　　

　　中國人民銀行副行長易綱指出，“要堅定不移地把防范風(fēng)險的攻堅戰(zhàn)打好，首先要控制好總體杠桿率，要堅持積極穩(wěn)妥地去杠桿、穩(wěn)杠桿”。據(jù)他介紹，2017年前三個季度我國杠桿率增速大幅度下降，較2012—2016年平均增幅降了9.6個百分點。

　　

　　在中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼看來，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)，是防控金融風(fēng)險的根本舉措。2018年金融業(yè)還要采取更多措施加大對實體經(jīng)濟的支持和服務(wù)力度，同時實現(xiàn)金融與房地產(chǎn)的良性循環(huán)，采取措施減少資金空轉(zhuǎn)和監(jiān)管套利，減少由此產(chǎn)生的跨市場、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的金融風(fēng)險，促進資金更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟。

　　

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，金融業(yè)服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是通過淘汰低效無效產(chǎn)能、國有企業(yè)去杠桿等措施優(yōu)化金融資源配置，將信貸資源更多地投向國民經(jīng)濟的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

　　

　　數(shù)據(jù)顯示，去年前10個月，銀行新增資產(chǎn)中有79.5%是新增貸款，同比高出35.2個百分點，銀行業(yè)回歸本源的效果逐步顯現(xiàn)。廣義貨幣供應(yīng)量M2增速持續(xù)放緩，從去年1月份的同比增速11.3%降至11月的9.1%；直接融資占社會融資總量的比例不斷提高，全年漲幅超過14個百分點，金融服務(wù)實體經(jīng)濟得到有效推進。

　　

　　必須看到，治理資金脫實向虛是個系統(tǒng)性工程。“只有企業(yè)盈利水平真正提高，資金的脫虛向?qū)嵅拍軐崿F(xiàn)。”中國人民大學(xué)國際貨幣研究所學(xué)術(shù)委員王國剛表示，要大力降低實體經(jīng)濟的經(jīng)營運作成本，同時加快金融體制機制改革步伐，形成較為合理的金融價格體系。

　　

　　

　　去年初，剛參加工作不久的小楊想買一個手機，但手頭緊張，他在瀏覽網(wǎng)頁時看到“0利息、0首付”的貸款廣告，于是點擊進入并申請了5000元借款，期限為15天，月息4%。結(jié)果到期后沒能及時還款，迫于平臺工作人員催收的壓力，他只好“拆東墻補西墻”又從其他平臺借錢。一年下來，連本帶息加滯納金，滾成了4萬元。

　　

　　小楊所經(jīng)歷的正是無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。這種表面看來效率頗高的借貸業(yè)務(wù)背后，實質(zhì)是無信用支撐、利率畸高、重復(fù)授信、暴力催收下的“高利貸”，存在較大的金融風(fēng)險和社會風(fēng)險隱患。

　　

　　面對亂象，一個月內(nèi)三道監(jiān)管加急令頒布，對“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進行規(guī)范整頓。事實上，隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，部分機構(gòu)頂著“普惠金融”“金融科技”的光環(huán)，借現(xiàn)金貸之名，行高利貸之實，一場場監(jiān)管風(fēng)暴也由此吹向了野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

　　

　　中央經(jīng)濟工作會議提出，做好重點領(lǐng)域風(fēng)險防范和處置，堅決打擊違法違規(guī)金融活動，加強薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)。合法守規(guī)是金融業(yè)發(fā)展的根本，互聯(lián)網(wǎng)也不是法外之地。“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，任何金融活動都要獲取準入。”中國人民銀行金融市場司司長紀志宏此前表示，下一步互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治將完善法律法規(guī)框架，創(chuàng)新監(jiān)管方法，實施穿透式監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行為監(jiān)管體系、審慎監(jiān)管體系和市場準入體系，引導(dǎo)其回歸服務(wù)實體經(jīng)濟本源。

　　

　　董希淼建議，治理互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險要進一步彌補在監(jiān)管協(xié)調(diào)和制度建設(shè)等方面的監(jiān)管短板，從源頭把控、過程嚴管、事后追責(zé)等方面采取更有力措施，構(gòu)建針對互聯(lián)網(wǎng)金融和民間金融的監(jiān)管閉環(huán)，切實維護好金融秩序和社會穩(wěn)定。

　　

　　《光明日報》（2018年01月04日03版）