打好“組合拳” 補齊金融監(jiān)管短板

　　備受關(guān)注的“僑興案”，在2017年年末落下帷幕。銀監(jiān)會開出“史上最大罰單”，違規(guī)擔(dān)保“窩案”罰沒超20億元。

　　2017年，監(jiān)管部門把主動防范化解金融風(fēng)險放在更加重要的位置，全力整治市場亂象，依法查處大案要案，“僑興案”即是其中的突出個案。進入2018年，維護金融業(yè)合規(guī)健康發(fā)展，金融強監(jiān)管防風(fēng)險力度還將持續(xù)加大。

　　1月13日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》，明確2018年重點整治公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、影子銀行和交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險、侵害金融消費者權(quán)益、利益輸送、違法違規(guī)展業(yè)、案件與操作風(fēng)險、行業(yè)廉潔風(fēng)險等8個方面。

　　在銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人看來，2017年銀監(jiān)會組織開展了系列專項治理行動，下大力氣整治銀行業(yè)市場亂象，取得了階段性成效，銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展呈現(xiàn)出積極變化，整體保持穩(wěn)中有進的良好態(tài)勢。但是，整治銀行業(yè)市場亂象具有長期性、復(fù)雜性和艱巨性，是當(dāng)前及今后一段時期銀行業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管的常態(tài)化重點工作。

　　金融“組合拳”直指脫實向虛

　　“2017年宏觀調(diào)控的主要指向，是通過強監(jiān)管來治理各種金融亂象和金融脫實向虛問題，以降低金融體系潛在風(fēng)險，提高對實體經(jīng)濟的支持力度。”國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛在接受經(jīng)濟日報記者采訪時表示。

　　從2017年年初的“一行三會”工作會議，到年中的第五次全國金融工作會議，再到年底的中央經(jīng)濟工作會議，防控金融風(fēng)險都是重中之重，而持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管體系和執(zhí)行力度則是防控金融風(fēng)險的重要方式。

　　在浙商銀行經(jīng)濟分析師楊躍看來，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，既要防“黑天鵝”“灰犀牛”，更要防范“明斯基時刻”的出現(xiàn)。對此，監(jiān)管指向準(zhǔn)、出手重，在“堵偏門”的同時更多“開正門”，推動金融轉(zhuǎn)型升級。

　　在銀行業(yè)，從監(jiān)管范圍看，包括表外理財、同業(yè)存單納入MPA，銀監(jiān)會“三三四”專項治理，嚴(yán)查消費貸入樓市，發(fā)布資管新規(guī)征求意見稿等一系列監(jiān)管方案密集出臺。從監(jiān)管力度看，截至目前，銀監(jiān)會已公布2655張罰單，數(shù)量之多達到歷史之最。

　　在保險業(yè)，保監(jiān)會同樣重拳出擊整治市場亂象。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月28日，年內(nèi)保監(jiān)會已公布37張監(jiān)管函，而2016年全年為16張。除了監(jiān)管函，保監(jiān)會的行政處罰更是“直擊要害”。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年保監(jiān)會開出了47張罰單，各地保監(jiān)局出具了878張罰單，總計925張罰單，罰沒金額超過1億元。

　　努力實現(xiàn)“三個良性循環(huán)”

　　金融業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，防控金融風(fēng)險是金融工作永恒的主題。“金融風(fēng)險尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅影響范圍極大，同時還具有極強的傳染效應(yīng)，對經(jīng)濟社會發(fā)展帶來劇烈沖擊。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，歷史上，日本房地產(chǎn)泡沫、亞洲金融危機、美國次貸危機、歐洲債務(wù)危機等，都是從金融業(yè)開始，在金融機構(gòu)和實體經(jīng)濟之間橫向傳染和蔓延，對整個金融體系甚至實體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴(yán)重后果，教訓(xùn)慘痛。在董希淼看來，今后一段時間，類似的“黑天鵝”“灰犀牛”仍有可能出現(xiàn)。

　　如何有效防控金融風(fēng)險？中央經(jīng)濟工作會議提出了“三個良性循環(huán)”的要求。在業(yè)內(nèi)人士看來，這既抓住了防控金融風(fēng)險的“牛鼻子”，又具有極強的針對性，對做好2018年防控金融風(fēng)險工作具有很好的指導(dǎo)意義。

　　曾剛表示，金融與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)，是指金融回歸本源，強化對實體經(jīng)濟以及國家戰(zhàn)略目標(biāo)的支持。具體包括，加強金融對精準(zhǔn)扶貧的支持力度，大力發(fā)展普惠金融；加快綠色金融創(chuàng)新與投入，助力生態(tài)文明建設(shè)；加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的支持力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等。

　　金融與房地產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)，包括兩個方面：一方面，金融應(yīng)服從宏觀調(diào)控要求，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)開發(fā)貸款，并嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管要求，在準(zhǔn)確評估借款人還款能力的基礎(chǔ)上審慎發(fā)放個人按揭貸款，并嚴(yán)禁消費類貸款流入房地產(chǎn)市場；另一方面，金融應(yīng)積極參與房地產(chǎn)長效機制建設(shè)，加大廉租房建設(shè)領(lǐng)域的資金投入，并加大租賃市場上的金融創(chuàng)新，以支持租售并舉的政策落地等。

　　金融業(yè)內(nèi)部的良性循環(huán)是指金融同業(yè)之間的業(yè)務(wù)和資金流轉(zhuǎn)要回歸流動性管理本源。同業(yè)業(yè)務(wù)過去的過度發(fā)展導(dǎo)致了金融脫實向虛以及“影子風(fēng)險”等諸多問題，需要逐步清理。目前，短期的監(jiān)管整治已經(jīng)取得明顯效果，從2017年底開始，監(jiān)管重點開始從專項治理過渡到監(jiān)管制度完善，以求根治同業(yè)業(yè)務(wù)過度發(fā)展所導(dǎo)致的各種亂象。

　　完善制度為規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)

　　“近年來我國金融領(lǐng)域擊穿風(fēng)險底線的主要隱患是違法犯罪活動的蔓延，特別是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行的監(jiān)管套利，民間金融機構(gòu)的非法集資和詐騙，不僅造成了諸如e租寶之類風(fēng)險事件，還帶來了一系列群體性社會問題。”中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示，因此中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，做好重點領(lǐng)域風(fēng)險防范和處置，堅決打擊違法違規(guī)金融活動。

　　從國外的經(jīng)驗看，楊躍表示，系統(tǒng)化、動態(tài)化的金融監(jiān)管機制是金融改革順利推進的重要保障和前提。以美國為例，其在金融機構(gòu)分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營模式之間的多次政策調(diào)整，便是基于當(dāng)時經(jīng)濟環(huán)境和金融市場的特定階段的需要而變動，由此也持續(xù)推動了整個金融市場和監(jiān)管體系的改革和優(yōu)化。

　　此外，以機構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向機構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務(wù)功能監(jiān)管并重是金融監(jiān)管改革的重要方向。“美國放開混業(yè)經(jīng)營限制后，其分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體系沒有及時跟進，跨市場交易處于‘監(jiān)管空白地帶’成為引發(fā)次貸危機的原因之一。”楊躍表示，次貸危機后，美國的金融監(jiān)管體系開始重視業(yè)務(wù)功能監(jiān)管，對不同類型金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)開展場外衍生品交易進行統(tǒng)籌管理和監(jiān)督。

　　多位業(yè)內(nèi)專家表示，2018年的監(jiān)管工作應(yīng)該是2017年的延續(xù)。一方面，在2017年的金融亂象整治中發(fā)現(xiàn)的嚴(yán)重違規(guī)問題，將被逐步處置；另一方面，薄弱環(huán)節(jié)的監(jiān)管制度建設(shè)將會逐步落地。

　　曾剛表示，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》以及與之相關(guān)的銀行理財?shù)缺O(jiān)管細(xì)則，均有望在2018年落地。此外，流動性監(jiān)管、銀信合作、資本監(jiān)管以及其他金融亂象比較集中領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)則，也將密集出臺。制度完善將為金融業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)，是防風(fēng)險工作取得成功的關(guān)鍵。（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 錢箐旎）