劉振盛
如果投資者為防范未來的收益率下降風(fēng)險(xiǎn)，最近打算拋棄“寶寶”軍團(tuán)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而配置期限較長的理財(cái)產(chǎn)品，不少銀行正在推出的年化收益6.5%以上、期限1年左右的產(chǎn)品正是合適選擇。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期收益率超6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品就有36款，有的甚至高達(dá)7%以上。在售理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。而余額寶、微信理財(cái)通已經(jīng)跌至5%的“生死關(guān)口”，兩類產(chǎn)品的地位已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。“棄短取長”也正是投資者眼下最佳選擇。
31天期預(yù)期年收益7%
浦發(fā)正發(fā)行的個(gè)人專項(xiàng)理財(cái)2014年第176期同享盈添利計(jì)劃，扣除相關(guān)信托費(fèi)用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費(fèi)率、0.50%的銷售手續(xù)費(fèi)率，投資者最終可拿到7%的回報(bào)。
這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計(jì)最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購起點(diǎn)金額5萬元，但期限較長，為736天。
截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行(9.74, -0.03, -0.31%)“私銀專屬理財(cái)產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計(jì)劃”，投資者回報(bào)也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購門檻為30萬元，最高募集規(guī)模1.21億元。
中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉農(nóng)商行的“天天向上61號(hào)”(0101期)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個(gè)人客戶起點(diǎn)金額5萬元，每人限額10萬元。
這款產(chǎn)品的理財(cái)期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)上流通的國債、央行票據(jù)和信用等級(jí)在投資級(jí)(AA級(jí))及以上企業(yè)債等金融投資工具。
蘇州銀行最近發(fā)行一款理財(cái)產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為364天，起點(diǎn)金額10萬元，但它的預(yù)計(jì)年化收益率高達(dá)7.50%。
蘇州銀行表示，除了貨幣市場(chǎng)工具、債券外，資金還投向信托計(jì)劃(70%以內(nèi))、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃等。
那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來，銀行是否會(huì)虧本賺吆喝？以南京銀行(7.82, 0.02, 0.26%)近日發(fā)行的聚富(1401期17)365天人民幣理財(cái)產(chǎn)品(北京)為例，收益率分三個(gè)檔次，10萬元起點(diǎn)的為6.6%、30萬元起點(diǎn)為6.8%、50萬元達(dá)到7.0%。這三個(gè)檔次對(duì)應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。
南京銀行測(cè)算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評(píng)級(jí)為AA+可達(dá)6.70%、公司評(píng)級(jí)為AA-為7.10%、公司評(píng)級(jí)為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。
另外公司評(píng)級(jí)為A+，債券評(píng)級(jí)為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個(gè)月期的同業(yè)存款、回購和拆借利率均可達(dá)到6.5%。
在售平均預(yù)期收益5.43%
近些年來，銀行固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財(cái)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)，首先是門檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。
其次2013年兩次高收益理財(cái)，發(fā)生的背景都是市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個(gè)月以內(nèi)。而上述的理財(cái)產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時(shí)間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。
事實(shí)上21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長期限理財(cái)產(chǎn)品，來鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點(diǎn)，在一季度，投資期限大于六個(gè)月的中長期理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個(gè)百分點(diǎn)。
投資期限在一年以上的人民幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行273款，占人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個(gè)百分點(diǎn)。
相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時(shí)1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財(cái)通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。
因此最近銀行理財(cái)開始反攻“寶寶”們的陣地。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財(cái)產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。
6%年化收益率可以排在貨幣基金A類份額的第4位，而5.43%的平均預(yù)期收益率則可以排在貨基的第8位。
究竟哪些銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率更好？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道分析，從上周的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，城商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率5.73%，排在第一。緊隨其后的是股份制銀行，平均在5.51%。農(nóng)商行、國有大行分別在5.4%和5.14%。(編輯 付玉)
(責(zé)任編輯：鑫報(bào))
