近日，中國海關總署發(fā)布的進出口數(shù)據顯示，5月進口同比(按美元計)下降0.4%，較10.9%的前值降幅大幅收窄。

其中，內地自香港的進口額同比增長了2.4倍，創(chuàng)出歷史紀錄。不過，此前香港官方發(fā)布的數(shù)據顯示，對內地的出口跌幅較大。

在兩地官方數(shù)據懸殊的背景下，市場上再度出現(xiàn)了虛假貿易的猜測：熱錢正在借助貿易渠道流出內地。

阿里巴巴名下企業(yè)深圳市一達通企業(yè)服務有限公司副總經理肖鋒猜測，這么大的進口增量不排除虛假貿易的可能。他告訴《第一財經日報》記者：“要看內地從香港進口的總量增加部分在香港港口轉口的多不多。如果在香港港口轉口的少，那么虛假貿易可能性很大。”

截至發(fā)稿前，本報記者未能獲得上述數(shù)據。另一個常見的判斷是，看內地和香港的進出口數(shù)據是否過于懸殊。

據此前媒體報道，去年12月至今年4月，中國海關總署公布的來自香港的進口同比升幅由64.5%不斷擴大至203.5%，而同一時期香港官方數(shù)據顯示對內地的出口同比跌幅平均達5.8%，兩地數(shù)據的差異之大讓外界廣泛相信，貿易商正在利用虛假貿易跨境轉移資金。

已有民間觀察人士證實了上述關于虛假貿易的猜測。廣東省社科綜合開發(fā)研究中心主任黎友煥長期監(jiān)控地下錢莊和虛假貿易。他告訴本報記者，根據他們的監(jiān)控結果，資金的確在通過非正規(guī)渠道，比如說虛假貿易，加速外流。

他說，資金外流的正規(guī)渠道在減少，尤其是去年10月和今年1月外匯非正常大幅波動后國家加強了外匯資金的監(jiān)控。“非正常渠道有100多種，虛假貿易只是其中一種。除了貿易渠道，其他渠道也出現(xiàn)了資金外流情況。”

黎友煥分析，前段時間美國說要加息，這導致市場上出現(xiàn)了美元升值和人民幣貶值的預期，這是資金加速外流的主要原因。

那么，資金如何外流呢?地下錢莊和虛假貿易是國際資本繞過外匯管制、流到境外的重要渠道。一般來說，地下錢莊的風險較大，個人的外匯額度也有限。不過，虛假貿易的成本較高，程序也復雜。

深圳一位和地下錢莊接觸過的企業(yè)主告訴本報記者，“如果要走貿易渠道，最起碼你要做報關單，還得有貨吧。地下錢莊就不一樣，打個電話，在線傳一些資料差不多就能搞定。”

肖鋒也猜測，虛假貿易的抬頭和前一段時間地下錢莊遭到打擊的力度比較大有關。

地下錢莊是經營資金借貸和資金結算等業(yè)務的非法金融組織，出現(xiàn)的時間已久。大量性質不明的跨境資金通過地下錢莊，游離于國家金融監(jiān)管體系之外，形成了巨大的資金“黑洞”。

近期在國家的重拳打擊下，地下錢莊的大案要案頻發(fā)。數(shù)據顯示，2015年國家外匯管理局參與破獲地下錢莊案件60余起，涉案金額超萬億元。

今年4月，國家外匯管理局管理檢查司相關負責人更是明確表示，為嚴防異常資金跨境轉移造成的系統(tǒng)性風險，2016年外匯局仍將加大對地下錢莊的打擊力度。

在地下錢莊的風險上升之時，虛假貿易成了最常用的渠道。肖鋒解釋，貿易項下的支付沒有額度限制，想匯出多少資金就匯出多少。

他說：“外逃的資金可能會借助外貿公司，通過貨物在香港和內地之間來回倒騰，放到貿易項下的資金就可以自然流出。”

肖鋒說，涉及虛假貿易的公司多是規(guī)模較大的公司，一票貨物就可能價值幾百萬美元，小公司沒有這個資金實力。“他們一般瞄準高價值商品的進口，特別是免稅商品，比如說金銀。如果對那些需要交增值稅的商品進行資金的運作，他們覺得就不劃算。”